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关于灰度比特币信托你需要知道的一切

导语

简单来说

. 灰度比特币信托是一种金融工具,使投资者能够在持有大量比特币的信托中交易股票。

. 该基金的股票跟踪比特币的价格,但只是粗略的。

. 灰度基金还提供其他几种交易所交易产品,跟踪以太坊、比特币现金和莱特币等。

有一种直接在股票市场上投资比特币的方法:灰度比特币信托 (GBTC)。它是几种此类金融工具之一,使投资者能够在持有大量比特币的信托中交易股票,每股价格接近比特币的价格。

截至 2021 年 4 月,灰度比特币信托代表 372 亿美元的私人投资比特币资产。灰度基金是一家美国加密投资公司,是世界上最大的比特币购买者之一,于 2013 年 9 月推出了该信托。它以“GBTC”进行交易。

灰度比特币信托持有654885比特币,或通过上市公司持有的140万比特币的46%,根据Bitcointreasuries.org。截至 2021 年 4 月 8 日,GBTC 目前的交易价格为 47.57 美元,根据官方文件,每股持有 0.00095 比特币(价值 54.6 美元)。

你知道吗?

灰度基金由 Barry Silbert 创立,他还经营 Digital Currency Group,这是一家投资于 Coinbase、Coindesk 和 Ripple的加密风险投资公司。

灰度比特币信托如何运作?

灰度比特币信托的工作方式如下:

灰度基金邀请一群富有的私人投资者向该基金质押资金,该基金用于购买大量比特币。

然后,灰度在公共证券交易所列出该基金,这意味着任何人都可以交易其中的股票。

基金中的股票跟踪比特币的价格,但只是粗略的。

该基金的股票可以按照比特币实际价格的溢价或折价交易。从历史上看,它们几乎总是以溢价交易。这对灰度及其投资者来说是个好消息,他们从溢价中赚钱,但对投资者来说却是个坏消息。

那么,为什么投资者会购买 GBTC 的股票而不是直接购买比特币呢?有几个原因:

首先,在比特币信托投资让人们有机会接触到比特币,而不必了解如何存储,符合法律或备案独立忧虑税金。

如果您要购买比特币,您必须处理一系列问题:您如何存储它?你需要付钱给某人保管你的比特币吗?如果您丢失密钥或您的比特币钱包被黑客入侵,会发生什么?作为向美国证券交易委员会 (SEC) 报告的公开交易信托,灰度比特币信托很容易忘记这一点。

其次,公开交易的比特币信托具有各种税收优惠。某些 IRA、Roth IRA 和其他经纪商和投资者账户不会对比特币投资提供税收减免,将为公开交易信托的投资提供税收优惠。灰度基金相信以税收友好的方式为这些投资者提供比特币敞口。

第三,加密交易非常孤立。你不能用比特币与特斯拉和苹果的股票进行交易(不使用加密股票衍生品平台)。这切断了加密经济与传统经济的联系。然而,一旦你在证券交易所上市比特币――尽管以非常昂贵、有限的方式――传统投资者就可以投资于加密经济。

灰度比特币信托是几个公开交易的信托之一,尽管灰度是迄今为止最大的信托。截至 2021 年 4 月,竞争对手 ETC 集团的比特币产品市值为 12 亿美元,智慧树的比特币产品市值为 3.296 亿美元。

灰度基金还提供其他几种交易所交易产品――尽管其比特币产品是迄今为止最大的。它的以太坊信托是第二大的,管理着价值 64 亿美元的以太坊。其他包括比特币现金、以太坊经典、莱特币、Stellar Lumens、 Horizen和ZCash,以及一个包含 BTC、ETH、LINK、BCH 和 LTC的数字大盘基金。

灰度基金信任的未来成功远非安全。其竞争对手的股票可能比灰度更能代表比特币的价格,或者他们可以收取更低的费用。

GBTC 与比特币 ETF

长期以来,灰度模型受益于比特币 ETF或交易所交易基金的缺失。要投资灰度比特币信托,您购买的是信托中的股票;使用 ETF,您投资的是直接跟踪比特币价格的基金。

比特币 ETF 目前在美国不合法。美国证券交易委员会以比特币的价格可以被操纵为由拒绝了比特币 ETF 的多项申请。虽然美国投资者等待比特币 ETF(美国证券交易委员会可能永远不会批准),但比特币信托是下一个最好的选择。

但在加拿大,情况有点不同。三只比特币 ETF已推出,以较低的成本提供比特币敞口。特别是,目的比特币 ETF 已经吸收了 14,660 个比特币,价值 8.47 亿美元。这种新的竞争将潜在资金从灰度基金中抽走,甚至将其溢价(GBTC 股票价格与每股基础比特币之间的差价)转为负值。

作为回应,灰度基金宣布计划将 GBTC转变为比特币 ETF。今年 4 月,该公司表示,“100% 致力于将GBTC转换为 ETF”。它还聘请了ETF专家。但要使该计划取得成果,美国证券交易委员会将需要批准比特币 ETF――迄今为止,它一直不愿这样做。

与此同时,拥有灰度基金的 Digital Currency Group 已表示计划购买价值高达 2.5 亿美元的 GBTC 股票。DCG表示将使用手头现金并在公开市场上购买股票。通过这种方式增加需求,可能会部分抵消负溢价。

灰度在2021年的发展

虽然 GBTC 是灰度基金最大的信托,但它提供了一些替代品,并且一直在 2021 年扩大其阵容。该公司的其他信托包括知名的加密货币,如以太坊、莱特币和比特币现金。

今年 3 月,该公司又推出了五个信托,进一步扩大了加密货币市值排名。它添加了Basic Attention Token、Chainlink、Decentraland、Filecoin和Livepeer。其中一些比其他的更成功;到 4 月 7 日,Decentraland 的信托筹集了 1500 万美元的资金,而 Chainlink 的信托仅达到了 390 万美元。

灰度基金现在拥有 13 只信托及其数字大盘基金――管理着 5.26 亿美元的资产。在其所有基金中,灰度现在管理着 450 亿美元的资产。

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