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ETH质押持续攀升,将成为以太坊网络上的“比特币”?

自10月份以来,数字加密货币在市场上出现疯狂暴涨,众所周知,比特币在前段时间最高价格达到69000美元,而以太坊价格高达4800美元左右的高点。然而以ETH为代表的底层公链及DeFi应用,成为了例外。

其最主要原因在于,以太坊的机密探索取得了成功,而且ETH链上应用成为了新兴市场的典范,而ETH质押的持续攀升,使其价格具备了不输比特币的稳定性基础。同时,ETH大量的燃烧及网络效应,也使得以太坊具有价值。

众所周知,ETH总发行量约为1.17亿枚,截至今天,其中ETH 2.0质押量为307万枚,占比2.7%。自EIP-1159以来,以太坊总产量出149.04万枚ETH,总销毁88.78万枚ETH,平均每分钟销毁6.05枚ETH,总销毁率高达59.57%。

综合上述数据来看,个人觉得ETH在中期内锁仓率将会继续攀升,并且有望使得ETH充当着“抵押品”和“价值存储”的角色,ETH也将成为以太坊网络上的“比特币”。

随着时间的推移我们可以认为,ETH流通量的20%-30%将长期锁定,我们再从ETH2.0质押、以太坊销毁以及灰度购买力三个方面聊聊ETH的发展趋势。

1、 ETH 2.0质押回报率极具吸引力

ETH在当前质押量=307万枚的情况下,ETH 2.0质押的年化收益率为8.56%。在今后,随着ETH 1.0和ETH 2.0合并的前景下,ETH确定性的收益前景有望吸引更多的质押资金。如果质押量达到1000万,年化收益率将接近5%。

随着比价攀升并逐渐稳定在某个区间之内,5%的定期理财收益将变得极具吸引力,因此ETH2锁仓率最终很有可能达到10%。

2. 以太坊应用锁仓有望创下新高

自今年1月以来,DeFi项目中ETH的锁仓量一直持续攀升,但是仍未达到2020年9-10月的质押率前高8.3%。随着DeFi借贷市场的逐渐壮大,ETH抵押借贷场景将会更加丰富,ETH锁仓率有望达到新高,该比例将很容易将超过10%。

3. 无赎回机制,部分ETH或被灰度长期锁定

灰度CEO曾提到,除了BTC,还有很多潜在买家在向他们询问ETH和BCH,而从去年12月起就停止申购的以太坊信托(ETHE),也于近期重新开放。有部分投资者将这一举措其解读为,ETH某些潜在性的政策风险解除(比如被认定为证券),因此,基金的投资者和散户均进入了ETH买买买的模式。因为监管原因,目前灰度只接受数字货币的申购,但不接受赎回。

当前灰度的BTC持仓约为65.38万枚,价值320亿美元(以49000美元/枚计),占总市值的3.5%,而ETH持仓312.86万枚,价值57亿美元(以1830美元/枚计),占总市值的2.7%。

4. 什么情况下会减少ETH锁仓量?

答案无非是:DeFi触发清算可能导致ETH短期崩盘。

随着多头完全占据上风,整个数字货币市场的杠杆率可能已经超乎想象的高。现在市场上可能主要存在3类杠杆:

第1、 交易所合约

第2、 去中心化

第3、 解锁ETH2代币的流动性

由此可以看到,ETH在以太坊网络上成为“比特币”,享受到了BTC“价值存储”优势同时(流动性减少易于推涨币价),也将承受BTC作为“抵押品”角色的清算风险,该风险在牛市时并不显露,但在熊市时可能成为加速下跌的催化剂。

原创文章,作者:比特币价格大师,如若转载,请注明出处:https://bjksbj.com.cn/2855.html

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